Bagaimana Perjanjian Pembelian Semula Berfungsi?

Apabila syarikat perlu mengumpulkan wang tunai segera tetapi tidak mahu menjual sekuriti jangka panjang mereka, mereka boleh membuat perjanjian pembelian semula. Perjanjian seperti itu biasa berlaku di antara bank-bank besar dan institusi kewangan lain yang besar, tetapi mereka juga berfungsi di peringkat perniagaan kecil. Mengumpulkan wang tunai tidak percuma, jadi memahami potensi liabiliti anda dalam perjanjian pembelian balik dapat membantu anda mengawal kos meletakkan wang tambahan pada kunci kira-kira anda.

Menjual Sekuriti

Fikirkan perjanjian pembelian semula sebagai pinjaman dengan sekuriti sebagai cagaran. Contohnya, bank menjual bon kepada bank lain dan bersetuju untuk membeli bon tersebut kemudian dengan harga yang lebih tinggi. Perniagaan boleh melakukan aktiviti yang serupa dengan menawarkan sijil deposit, stok dan bon untuk dijual kepada bank atau institusi kewangan lain dengan janji untuk membeli kembali sekuriti di kemudian hari dengan harga yang lebih tinggi.

Membeli Kembali Keselamatan

Di bawah perjanjian pembelian semula, institusi kewangan yang anda jual sekuriti tersebut tidak dapat menjualnya kepada orang lain melainkan jika anda ingkar janji untuk membelinya semula. Ini bermaksud anda mesti memenuhi kewajipan anda untuk membeli semula. Kegagalan berbuat demikian boleh menjejaskan kredibiliti anda. Ini juga boleh bermakna peluang yang hilang jika keselamatan akan meningkat nilainya setelah pembelian semula anda. Anda boleh menyetujui harga pembelian balik pada masa anda memasuki perjanjian sehingga anda dapat menguruskan aliran tunai anda untuk menyediakan dana untuk transaksi tersebut.

Kadar Repo

Anda mungkin mendengar istilah "kadar repo" ketika membincangkan perjanjian pembelian semula. Ini merujuk kepada peratusan yang akan anda bayar untuk membeli balik sekuriti. Contohnya, anda mungkin perlu membayar harga 10 peratus lebih tinggi pada waktu pembelian semula. Sekiranya anda menganggap ini sebagai faedah, anda boleh membandingkan faedah perjanjian pembelian semula dengan kos meminjam wang dari bank.

Pembayaran Margin

Salah satu kos berpotensi untuk perjanjian pembelian semula adalah pembayaran margin. Anda mesti membuat ini apabila nilai keselamatan jatuh sebelum anda membelinya semula. Entiti yang mempunyai jaminan boleh meminta anda membayar wang tambahan untuk menebus kehilangan nilai. Sebagai contoh, jika sekuriti itu bon, dan pasaran menentukan bahawa bon itu tidak bernilai lagi ketika anda membuat perjanjian pembelian semula, anda mesti membuat pembayaran margin untuk memberi ganti rugi kepada syarikat yang anda jual.